چشم انداز قیمت طلا در هفته جاری؟

بازار طلا، هفته گذشته را با افزایش قیمت به پایان رسانید. در روز جمعه قیمت طلا برای تحویل در ماه دسامبر تا سطح 1395.8 دلار در هر اونس افزایش یافت که نرخ رشد آن در هفته گذشته 1.8 درصد بود. قیمت نقره برای تحویل در ماه سپتامبر نیز به سطح 23.738 دلار در هر اونس رسید که در طول هفته گذشته با 1.8 درصد افزایش روبرو شد.

در آمارگیری هفتگی کیتکو نیز 23 نفر شرکت کردند که از این میان 15 نفر رای به افزایش قیمت‌ها دادند در حالیکه 7 نفر کاهش قیمت‌ها را پیش‌بینی کردند و یک نفر انتظار ثبات یا نوسانات اندک قیمت‌ها را در هفته آینده دارد.

در روز جمعه قیمت طلا با جهش همراه بود که بعد از انتشار گزارش فروش مسکن نوساز در ماه جولای و پایین‌تر بودن آن نسبت به انتظارات، سطح قیمت مقاومتی 1377.80 دلار را شکست. نگرانی‌هایی وجود دارد مبنی بر اینکه افزایش نرخ بهره‌های بلند مدت باعث کاهش نرخ رشد فروش مسکن خواهد شد.

به گفته معامله‌گران بازار، با شکستن سطح قیمت حمایتی در نمودارهای فنی، سرمایه‌گذاران احتمال افزایش قیمت‌ها را دادند و اقدام به خرید با قیمت‌هایی بالاتر کردند که در نتیجه باعث افزایش بیشتر قیمت‌ها شد.

چارلز ندوس، استراتژیست ارشد یک شرکت سرمایه‌گذاری، معتقد است که " از نظر نمودارهای فنی، بازار طلا در وضعیت مناسبی به سر می‌برد. بازار نقره نیز به روند افزایشی کمک کرده است. پایان هفته کاری طلا با قیمت 1385 دلار در هر اونس به معنی آغاز با قیمت‌های بالاتر در هفته آینده است."

روند تقویت قیمت‌ها در آخرین روز کاری هفته گذشته، به هفته آینده نیز سرایت خواهد کرد، البته از نظر حجم احتمال یک روند ملایم و نزولی وجود دارد. هفته آینده، آخرین هفته کاری ماه آگوست و برای تعداد زیادی از معامله‌گران، آخرین هفته تابستان نیز خواهد بود.

افشین نبوی، مدیر تجاری یک شرکت تجاری مسکن در سوییس،‌ می‌گوید " ماه سپتامبر، همراه با خبرهای بسیار زیادی برای تمرکز و دقت مانند گزارش جدید اشتغال و نشست فدرال رزرو خواهد بود."

گمانه‌زنی‌های بسیار زیادی در مورد وضعیت برنامه خرید اوراق فدرال رزرو تحت عنوان سیاست‌های تسهیل کمی وجود دارد. ناظران در مورد عملکرد فدرال رزرو در ماه سپتامبر دو عقیده متفاوت دارند؛ برخی اعتقاد به کاهش مبلغ خرید اوراق قرضه و برخی نیز اعتقاد به تداوم خرید ماهیانه 85 میلیارد دلاری دارند.

فرانک لش، کارگزار و تحلیل‌گر بازارهای آتی در یک شرکت سرمایه‌گذاری، معتقد است که " تردیدها در مورد سیاست فدرال رزرو و زمان کاهش سیاست‌ها هم‌چنان اصلی‌ترین اثر را بر بازارها دارد. علی‌رغم اینکه طلا در ابتدای روز جمعه در سطح آخرین قیمت هفته گذشته معامله می‌شد، انتشار آمار فروش مسکن نوساز در روز جمعه کاتالیزور افزایش سطح قیمت‌ها بود. این بازار در هفته آینده، افزایشی خواهد بود و انتظار می‌رود که طلا به سطوح مقاومتی 1426، 1444 و 1468 دلار برسد، اما به نظر من آمارهای اقتصادی از هر دو جهت اثر خواهند گذاشت و اخبار صحیح – یا حتی غلط – نیز باعث اتمام این روند صعودی خواهند شد."

طرفداران کاهش مبلغ سیاست‌های خرید اوراق قرضه فدرال رزرو در ماه سپتامبر، به روند بهبود آمار اقتصادی چین و اروپا و ثبات کلی در آمارهای اقتصادی آمریکا اشاره می‌کنند. برخی از تحلیل‌گران می‌گویند که درصورت اقدام فدرال رزور در این زمینه، بازار طلا تحت فشار قرار خواهد گرفت.

باب هبرکارن، کارگزار ارشد یک شرکت سرمایه‌گذاری، اعتقاد دارد که سیاست‌های فدرال رزرو در ماه سپتامبر کاهش نخواهد یافت. به عقیده وی تنها فکر کاهش سیاست‌ها در ماه سپتامبر، شاخص‌های بورس را به بالاتر از سطوح حداکثری هدایت کرده است و نرخ بهره اوراق ده ساله خزانه داری آمریکا به بالاترین سطح در دو سال اخیر رسیده است. وی هم‌چنین بیان می‌کند که " در صورت اقدام واقعی فدرال رزرو در این زمینه، فشار بر بازار دارایی‌های سرمایه‌ای بیشتر خواهد شد و نرخ‌های بهره افزایش خواهد یافت؛ این روند در ابتدا اثر نزولی بر بازار طلا خواهد داشت." البته وی معتقد است که عمر این کاهش قیمت کوتاه خواهد بود زیرا افزایش خرید به منظور حرکت به سمت منطقه امن (حفظ ارزش دارایی‌ها)، افزایش خواهد یافت. وی هم‌چنین اظهار می‌کند که " فکر نمی‌کنم که فدرال رزرو، سیاست‌های محرک را براساس یک برنامه معین حذف یا کاهش دهد."

در هفته آینده، معامله‌گران در انتظار انتشار شاخص قیمت مسکن در 20 شهر آمریکا هستند تا ببینند که آیا شواهد جدیدی وجود دارد که افزایش نرخ بهره‌های بلند مدت در آمریکا بر قیمت‌های مسکن موثر بوده است؟ پس از انتشار آمار ضعیف فروش مسکن نوساز در روز جمعه، حساسیت‌ها نسبت به شاخص قیمت مسکن در هفته آینده بالاتر خواهد بود.

در هفته آینده معامله‌گران در انتظار دو شاخص دیگر نیز در مورد اطمینان مصرف‌کننده، شاخص اطمینان مصرف‌کننده منتشر شده توسط Conference Board و شاخص ضریب اطمینان مصرف کنندگان توسط دانشگاه میشیگان، هستند. تحلیل‌گران معتقد هستند که در حالی که به طور متوسط قیمت‌های بنزین در ماه آگوست پایین‌تر بود، اما کاهش اخیر در بازار بورس می‌تواند هر گونه اطمینان مصرف‌کننده ناشی از قیمت‌های اندکی پایین‌تر بنزین را خنثی کند.