چشم‌انداز بازار طلا در هفته جاری

هم‌زمان با حساسیت بالای بازار طلا به اتفاقات ژئوپلیتیکی، انتخابات در جزیره کریمه اوکراین و نشست دو روزه کمیته تصمیم‌گیری بازار آزاد فدرال رزرو از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر بازار طلا در هفته آینده هستند.

نشست فدرال رزرو در روز سه‌شنبه و چهارشنبه در مورد سیاست‌های پولی، دیدگاه خوبی در مورد نظرات فدرال رزرو از چشم‌انداز اقتصادی آمریکا به معامله‌گران طلا خواهد داد. در حال حاضر اکثر اقتصاددانان انتظار دارند که فدرال رزرو هم‌چنان به کاهش برنامه سیاست تسهیل کمی ادامه خواهد داد.

در رای‌گیری اخیر کیتکو نیز از میان 25 نفر شرکت‌کننده، 21 نفر به افزایش قیمت‌ها، 2 نفر به کاهش قیمت‌ها و 2 نفر به ثبات یا نوسانات اندک قیمت‌ها در هفته آینده رای داند.

با تداوم تنش‌ها بین روسیه و اوکراین حول جزیره کریمه در هفته گذشته، با افزایش تقاضا برای خرید طلا به منظور ذخیره‌سازی (شکل گیری خانه امن)، قیمت‌های طلا به سرعت افزایش یافت. برخی از تحلیل‌گران بازار طلا اعتقاد دارند که انتخابات روز یک‌شنبه در جزیره کریمه برای پیوستن به روسیه، عامل اصلی تعیین مسیر طلا در ابتدای هفته جاری خواهد بود.

اکثر کشورها اعلام کرده‌اند که این انتخابات را به رسمیت نخواهند شناخت و تحلیل‌گران موسسه نومورا معتقد هستند که در صورت برگزاری انتخابات، روابط بین دولت جدید کیف و مسکو بدتر خواهد شد و در نتیجه باعث فشار بر روی انتظارات از ریسک‌ جهانی می‌شود.

انتظار ریسک جهانی ضعیف‌تر معمولا نشاندهنده تقاضا برای دارایی‌های با خصوصیت حفظ ارزش دارایی مانند طلا است.

از سوی دیگر نگرانی‌ها در مورد وضعیت اقتصادی چین و کسب و کار‌های چینی علی الخصوص بعد از عدم توان یکی از بنگاه‌های چینی در پرداخت بدهی‌هایش، باعث تقویت قیمت طلا در هفته گذشته شد زیرا تحلیل‌گران بازار طلا اعتقاد دارند که این نگرانی‌ها، برخی از سرمایه‌گذاران را راهی بازار طلا کرد.

برخی موسسات تحلیلی مانند نومورا و بارکلیز در روز جمعه اعلام کردند که به دلیل روند نزولی اخیر در آمارهای کشور چین، پیش‌بینی‌های خود را از نرخ رشد تولید ناخالص داخلی چین در فصل اول سال جاری میلادی به سطح 7.3 درصد، کاهش داده‌اند.

به دلیل افزایش‌های اخیر در بازار طلا، بحث‌های زیادی در مورد توان طلا در ایجاد نیروی کافی برای افزایش تا سطح 1400 دلار در هفته آینده شکل گرفته است. یک معامله‌گر شمش طلا معتقد است که تا زمانی که تقاضای فیزیکی تحت کنترل است، علاقه سرمایه‌گذاران به بازار طلا باعث افزایش قیمت‌ها خواهد شد.

وی معتقد است که " در مورد افزایش دوباره علاقه سرمایه‌گذاران به بازار طلا اخبار کمی منتشر شده است و برخی هم در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورسی بوده است. با توجه به اینکه شاخص دلار تحت فشار است و وضعیت تنش بین روسیه و اوکراین چندان مهم نیست، من فکر می‌کنم که علاقه برای رسیدن طلا به سطح 1400 دلار در هر اونس در هفته آینده و دیدن نتایج آن در هفته آینده وجود دارد.

چارلز نداس، استراتژیست ارشد یک شرکت سرمایه‌گذاری، معتقد است که تقویت قیمت طلا، قطعا به تقاضا برای ذخیره‌سازی (شکل‌گیری خانه امن) مرتبط است. به گفته وی، نمودارهای فنی نوسانات بین طلا و نقره نیز این نظریه را تایید می‌کنند.

وی همچنین معتقد است که " در حال حاضر در مقایسه با نقره، طلا بسیار بالاتر از سطح میانگین 200 روزه خود قرار دارد و نقره تنها بالاتر از میانگین 200 روزه قرار گرفته است. این شرایط نشاندهنده وضعیت افزایش خرید به هدف ذخیره‌سازی (شکل‌گیری خانه امن) است. در بلند مدت، اگر ساختار فعلی بازار طلا حفظ شود، نقره می‌تواند برای جهش به سطح 22 دلار در هر اونس آماده شود."

در آمریکا تمرکز اصلی بر روی نشست کمیته تصمیم‌گیری بازار آزاد فدرال رزرو است. اکثر اقتصاددانان انتظار دارند که فدرال رزرو به کاهش مبلغ برنامه خرید دارایی‌ها به نام سیاست تسهیل کمی، با کاهش 10 میلیارد دلار دیگر ادامه دهد.

ریچارد بیکر، سردبیر یک سایت اقتصادی، معتقد است که " یک چشم‌انداز از بازار طلا، حرکت قبل از نشست فدرال رزرو با حدس افزایش نرخ‌های بهره در این نشست است که البته چنین نتیجه‌ای بسیار دور از انتظار است."

تحلیل‌گران بانک Deutsche، معتقد هستند که در بلند مدت، وضعیت بازار کار آمریکا و زمان خروج فدرال رزرو از اجرای سیاست‌های تسهیل کمی، تعیین کننده مسیر بازار طلا خواهند. به عقیده آن‌ها، اگر اشتغال آمریکا افزایش یابد، بازار طلا تحت فشار روند کاهشی قرار خواهد گرفت.

از سوی دیگر تحلیل‌گران این بانک آلمانی در برابر شیفتگان بازار طلا که از ابتدای سال جاری با افزایش 14 درصدی قیمت‌ها روبرو بوده‌اند، به تاریخچه بازار طلا اشاره می‌کنند.

آن‌ها اعتقاد دارند که "از زمانی که طلا به بالاترین سطح خود در سپتامبر سال 2011 رسید و پس از آن روند نزولی خود را آغاز کرد، مشاهده جهش‌های کوتاه مدت در این بازار امری عادی است. این جهش‌ها عمدتا بیشتر از سه ماه دوام ندارند و میزان جهش قیمت‌ها هرگز بیشتر از 15 درصد نبوده است.

در نتیجه می‌توان احتمال داد که همزمان با ورود به فصل دوم سال جاری میلادی، روند بهبود و افزایشی بازار طلا که از ماه دسامبر سال گذشته میلادی آغاز شد، بسیار آسیب‌پذیر و متزلزل خواهد بود."