10پيشنهاد براي تازه واردهاي بازار آتي بورس كالا
مدير بورس کالاي کارگزاري تامين سرمايه نوين در 10 پيشنهاد به سرمايه گذاران جديد قراردادهاي آتي بورس كالا راه حل‌هايي را ارائه كرده است تا اين بخش از حاضران بازار سرمايه با آگاهي با كمترين ضرر مواجه شوند.
تاریخ: ۲۴/بهمن/۹۰ ساعت ۱۶:۳۷ | اقتصاد جهانی شناسه خبر: ۴۷۷۴
به گزارش سایت طلا به نقل از ایسنا ، آرش مرشد سلوک با اشاره به مراسم ساده افتتاح رسمی قراردادهای آتی بورس کالا در تیرماه سال 1387 باحضور اندک مدیران و مسوولان گفت: کمتر کسی در آن زمان بر این باور بود که این بازار طی سه سال بعد به یکی از مهم‌ترین بخش‌های بازار سرمایه ایران تبدیل شود به گونه‌ای که ارزش معاملات آن در بعضی از روزها از تمامی بازارها بیشتر باشد.
به عقیده او این رشد میسر نبود مگر به تلاش و همت کلیه ارکان بازار سرمایه و مهم‌تر از آن اعتماد سرمایه‌گذاران به این بازار اما به جرات می‌توان گفت که هیچ یک از بازیگران بازار اعم از سازمان بورس، شرکت بورس، کارگزاران، مشتریان و شرکت‌های توسعه دهنده نرم افزاری، به اندازه بازار رشد و پیشرفت نداشته‌اند و این بازار علی رغم همه تلاش‌ها از عقب‌ماندگی ارکان آسیب می‌بیند.
او یادآور شد: موضوع مهم و قابل توجه در این زمینه، رفتار آگاهانه مشتریان است زیرا قراردادهای آتی یکی از پرریسک ترین نوع معاملات بورس است که ورود به آن مستلزم آگاهی و دانش ویژه‌ای است.
مرشد سلوک در ادامه چند پیشنهاد جهت آگاهی سرمایه گذارانی که به تازگی قصد ورود به بازار را دارند ارائه و در اولین مورد اظهار کرد: این گروه درکلاسهای آموزشی شرکت کنند؛ هم اکنون در طول هفته جلسات آموزشی بسیاری توسط مؤسسات آموزشی، بورس‌ها و کارگزاران در حال برگزاری است که این آموزش‌ها را با استفاده از اساتید مجرب در اختیار مخاطبین قرار می‌دهند که بسیار مفید خواهد بود. این ابزار مالی در عین سادگی دارای زوایای مهمی است که در صورت عدم آگاهی از آن سرمایه گذار را در ریسک‌های غیرقابل کنترلی قرار خواهد داد. لازم است بدون دانش کافی از قوانین، مقررات و ضوابط این بازار، از ورود به آن اجتناب کرد.
او همچنین پیشنهاد داد با حجم کم وارد شوید و گفت: برای شروع، حداقل به مدت یک ماه تعداد موقعیت‌هایی که اخذ می‌کنید محدود باشد. این زمان برای «دوره آموزش» لازم است. با توجه به اینکه ذات معاملات در این بازار دارای اهرم است، بنابراین سود و زیان هر معامله چندین برابر بازار نقد است، پس بهتر است برای جلوگیری از زیان بیشتر با حجم کم معامله کنید و پس از آشنایی بیشتر با این بازار حجم را به آرامی افزایش دهید زیرا زمانی طول خواهد کشید تا شما از یک تحلیل گر به یک معامله گر تبدیل شوید.
مدیر بورس کالای کارگزاری تامین سرمایه نوین با تاکید بر اینکه بازار قرارداد آتی جای پس انداز نیست، اظهار کرد: توصیه می‌شود از ورود پس انداز خود به این بازار خودداری کنید و پس انداز خود را در بازار سهام و یا صندوق‌های مشترک سهام سرمایه‌گذاری کنید. این بازار نیاز به تحلیل و حرکت‌های به موقع است که به تبع آن زمان زیادی از شما خواهد برد.
وی همچنین خواستار شد تا اهرم را خودتان کنترل کنید و توضیح داد: کسانی که «اقرارنامه و بیانیه ریسک معاملات آتی» را امضا می‌کننند، اقرار به آشنایی با ریسک سیستماتیک این بازار دارند. از این رو مشتریان تازه وارد، باید با آگاهی بالا، اقدام به سرمایه‌گذاری کنند تا ریسک به حداقل برسد. بدین منظور سرمایه‌گذار می‌تواند از فرصت‌های آربیتراژی موجود در بازار استفاده کند. به عنوان مثال در بازار اسفند ماه موقعیت خرید و در بازار اردیبهشت ماه موقعیت فروش بگیرد بدین وسیله با داشتن موقعیت‌های متفاوت در ماه‌های مختلف اهرم خود را کنترل می‌کند. بازارآتی به واسطه اهرم (leverage) می‌تواند قابلیت سود دهی را افزایش دهد و در صورت سهل انگاری نیز به همان میزان یا حتی بیشتر می‌تواند ضررده باشد. در معاملات مالی اهرمی شاید بیشتر از تسلط فنی و تحلیلی، تسلط روانی حائز اهمیت باشد.
مرشد سلوک دقت در محاسبات آربیتراژ به مخرج کسر و تغییرات وجه تضمین اولیه را به عنوان پنجمین پیشنهاد مطرح و خاطر نشان کرد: از آنجا که اهرم مالی و امکان فروش استقراضی بازار معاملات آتی سکه طلا جذابیت بسیار بالایی برای سرمایه گذاران فراهم کرده است، در پاره ای مواقع فرصت‌های بسیار مناسب کسب سود بدون ریسک (آربیتراژ) نیز به وجود می‌آید در صورتی که قیمت‌های قراردادهای آتی بیش از حد با قیمت دارایی پایه در بازار نقدی فاصله بگیرد می‌توان با خرید دارایی پایه و اتخاذ موقعیت فروش در بازار آتی از این فرصت کسب سود بدون ریسک استفاده کرد.
این کارشناس قراردادهای آتی افزود: بدین ترتیب با حفظ وضعیت تا زمان سررسید و جدا از تمام تغییرات قیمتی در بازه‌ی زمانی اتخاذ موقعیت، می‌توان سود قطعی بدون ریسک کسب کرد. اما از نکات مهم و قابل توجه وجود وجه تضمین اولیه در مخرج فرمول است. از آنجا که تضامین طی زمان ثابت نبوده و به صورت پویا در حال تغییر خواهد بود، این تغییرات موجودی سرمایه‌گذار را دچار نوسان می‌کند. از دیگر سو ممکن است در طول زمان در نظر گرفته شده در فرمول رشد قیمتی نیز می‌تواند خطرصدور «اعلامیه افزایش وجه تضمین» را تقویت کند، در این صورت عاقلانه است که سرمایه‌گذارهمه سرمایه‌ی خود را درگیر بازار نکند و با نگهداری بخشی از سرمایه به عنوان پشتیبان خطرات موجود را پوشش دهد.
وی همچنین با تاکید بر اینکه سرمایه گذاران تازه وارد نقاط ورود و خروج و حد زیان را تعیین کنند، ادامه داد: با توجه به اینکه برای معامله در بازار آتی باید به تمام عوامل موثر توجه کرد و در تحلیل بازار از روش‌های بنیادی و تکنیکال بهره برد باید نقطه ورود به بازار و خروج از بازار و همچنین حد زیان و نقطه تحمل میزان آن را مشخص کرد تا به محض رسیدن به آن حد از زیان از بازار خارج شد. باید حتماً چارچوب زمانی مورد نظر و روندها را در نظر بگیریم و با توجه به نوع فعالیت خود که آیا نوسان گیر روزانه هستید یا برای کوتاه مدت یا برای بلندمدت سرمایه گذاری می‌کنید نقاط ورود خود را در زمان مورد نظر تعیین کنید.
مرشد سلوک در ادامه توصیه کرد: لزوماً در بازار نباشید. زیرا گاهی اوقات به دلیل وجود عوامل مختلف و اثرگذار در بازار، ممکن است داشتن هر گونه موقعیت برای معامله گر ریسک زیادی داشته باشد و هر گونه معامله‌ای خلاف روند باشد یا بازار در حالی باشد که نتوان مثبت یا منفی شدن آن را پیش بینی کرد؛ در این شرایط بهتر است این معامله گر به جای حضور در بازار و ضرر بیشتر از بیرون به تماشای بازار بنشیند.
دقت در انتخاب کارگزار دیگر پیشنهاد این فعال بازار سرمایه است او تاکید دارد: با توجه به حجم معاملات و میزان تجربه‌ی خود سعی کنید بهترین کارگزار را انتخاب کنید. کارگزاری‌هایی که حجم معاملات بالایی دارند، به علت کندی در سرعت «سامانه معاملات آتی» گاهی قادر نیستند درخواست مشتریان را به موقع انجام دهند. اما از سوی دیگر باید به رتبه کارگزار توجه کنید و اگر رتبه ای بالا در بین کارگزاران داشته باشد حتماً به دلیل ارائه خدمات خوب به مشتریان بوده است پس رتبه خوب می‌تواند یک دلیل انتخاب کارگزار باشد.
وی افزود: همچنین باید به سرعت انجام سفارشات خود توسط کارگزاری دقت کرد که در زمان لازم معامله مورد نظرتان را انجام دهد. می‌توانید برای اطمینان از معاملات انجام شده خود در روز چندین بار با کارگزاری خود تماس داشته باشید و از معاملات خود اطمینان حاصل کنید.
مرشد سلوک همچنین اظهار کرد: اگر موقعیت باز دارید و در اصطلاح Margin call شده‌اید، عجله نکنید و در صورت امکان موقعیت خود را نبندید. در این صورت اگر موقعیت معکوس بگیرید و موقعیت را ببندید، زیان شناسایی می‌کنید، ولی می‌توانید با رساندن موجودی به حداقل وجه ضمانت، بازی را ادامه دهید. حتی کارگزار خوب قبل از اینکه موجودی فرد به کمتر از وجه تضمین اولیه برسد به او اطلاع می‌دهد تا موجودی خود را افزایش دهد.
او یادآور شد: بازار همیشه صعودی یا نزولی نیست. با کمی حوصله با نوسانات بازار زیان جبران خواهد شد. همچنین اگر پیش‌بینی می‌کنید که روز بعد، Margin Call خواهید شد، امروز مقداری حساب خود را شارژ کنید تا فردا از هشدار Margin Call رهایی یابید.
وی با بیان اینکه همه عوامل تأثیرگذار بر قیمت را در نظر داشته باشید، گفت: عوامل موثر بر قیمت‌ها عبارتند از قیمت طلا، ارزش دلار و ارزش سکه. جهت اطلاع از قیمت‌های روز و لحظه‌ای طلا، سکه، نقره، مس و ارز در بازار ایران و جهان به سایت‌های مربوطه مراجعه کنید. همچنین قیمت‌های جهانی کالا را در سایت‌های دست اول ببینید.
مدیر بورس کالای کارگزاری تامین سرمایه نوین ادامه داد: قیمت طلا نیز مانند هر کالای دیگری تحت تأثیر نیروهای عرضه و تقاضا در بازار است. اما با توجه به اینکه طلا یک کالای بسیار حساس و استراتژیک است، عوامل زیادی بر میزان عرضه و تقاضا و بالطبع قیمت آن تأثیر می‌گذارد. مهم‌ترین عوامل اثرگذار (علاوه بر عوامل دخیل در بهای تمام‌شده تولید)، شامل تغییرات ارزش دلار و ذخایر ارزی، تغییرات نرخ بهره بانکی، تورم جهانی، تغییرات قیمت جهانی نفت و وقایع جغرافیایی ـ سیاسی است.
مرشد سلوک تحت نظر داشتن تقویم معاملاتی را آخرین پیشنهاد به سرمایه گذاران تازه وارد به قراردادهای آتی عنوان و اظهار کرد: با توجه به وجود چندین قرارداد در ماه‌های مختلف معامله‌گر در هر زمان باید برای معاملات خود تاریخ تقویمی را در نظر بگیرد. طی دوره قرارداد روزهای مهمی از جمله «آخرین روز معاملاتی» و «مهلت ارائه گواهی آمادگی تحویل» وجود دارند. در صورتی که آگاهی کامل از این زمان را نداشته باشید ممکن است با زیان‌های قابل توجهی مواجه شوید.
به عقیده او این رشد میسر نبود مگر به تلاش و همت کلیه ارکان بازار سرمایه و مهم‌تر از آن اعتماد سرمایه‌گذاران به این بازار اما به جرات می‌توان گفت که هیچ یک از بازیگران بازار اعم از سازمان بورس، شرکت بورس، کارگزاران، مشتریان و شرکت‌های توسعه دهنده نرم افزاری، به اندازه بازار رشد و پیشرفت نداشته‌اند و این بازار علی رغم همه تلاش‌ها از عقب‌ماندگی ارکان آسیب می‌بیند.
او یادآور شد: موضوع مهم و قابل توجه در این زمینه، رفتار آگاهانه مشتریان است زیرا قراردادهای آتی یکی از پرریسک ترین نوع معاملات بورس است که ورود به آن مستلزم آگاهی و دانش ویژه‌ای است.
مرشد سلوک در ادامه چند پیشنهاد جهت آگاهی سرمایه گذارانی که به تازگی قصد ورود به بازار را دارند ارائه و در اولین مورد اظهار کرد: این گروه درکلاسهای آموزشی شرکت کنند؛ هم اکنون در طول هفته جلسات آموزشی بسیاری توسط مؤسسات آموزشی، بورس‌ها و کارگزاران در حال برگزاری است که این آموزش‌ها را با استفاده از اساتید مجرب در اختیار مخاطبین قرار می‌دهند که بسیار مفید خواهد بود. این ابزار مالی در عین سادگی دارای زوایای مهمی است که در صورت عدم آگاهی از آن سرمایه گذار را در ریسک‌های غیرقابل کنترلی قرار خواهد داد. لازم است بدون دانش کافی از قوانین، مقررات و ضوابط این بازار، از ورود به آن اجتناب کرد.
او همچنین پیشنهاد داد با حجم کم وارد شوید و گفت: برای شروع، حداقل به مدت یک ماه تعداد موقعیت‌هایی که اخذ می‌کنید محدود باشد. این زمان برای «دوره آموزش» لازم است. با توجه به اینکه ذات معاملات در این بازار دارای اهرم است، بنابراین سود و زیان هر معامله چندین برابر بازار نقد است، پس بهتر است برای جلوگیری از زیان بیشتر با حجم کم معامله کنید و پس از آشنایی بیشتر با این بازار حجم را به آرامی افزایش دهید زیرا زمانی طول خواهد کشید تا شما از یک تحلیل گر به یک معامله گر تبدیل شوید.
مدیر بورس کالای کارگزاری تامین سرمایه نوین با تاکید بر اینکه بازار قرارداد آتی جای پس انداز نیست، اظهار کرد: توصیه می‌شود از ورود پس انداز خود به این بازار خودداری کنید و پس انداز خود را در بازار سهام و یا صندوق‌های مشترک سهام سرمایه‌گذاری کنید. این بازار نیاز به تحلیل و حرکت‌های به موقع است که به تبع آن زمان زیادی از شما خواهد برد.
وی همچنین خواستار شد تا اهرم را خودتان کنترل کنید و توضیح داد: کسانی که «اقرارنامه و بیانیه ریسک معاملات آتی» را امضا می‌کننند، اقرار به آشنایی با ریسک سیستماتیک این بازار دارند. از این رو مشتریان تازه وارد، باید با آگاهی بالا، اقدام به سرمایه‌گذاری کنند تا ریسک به حداقل برسد. بدین منظور سرمایه‌گذار می‌تواند از فرصت‌های آربیتراژی موجود در بازار استفاده کند. به عنوان مثال در بازار اسفند ماه موقعیت خرید و در بازار اردیبهشت ماه موقعیت فروش بگیرد بدین وسیله با داشتن موقعیت‌های متفاوت در ماه‌های مختلف اهرم خود را کنترل می‌کند. بازارآتی به واسطه اهرم (leverage) می‌تواند قابلیت سود دهی را افزایش دهد و در صورت سهل انگاری نیز به همان میزان یا حتی بیشتر می‌تواند ضررده باشد. در معاملات مالی اهرمی شاید بیشتر از تسلط فنی و تحلیلی، تسلط روانی حائز اهمیت باشد.
مرشد سلوک دقت در محاسبات آربیتراژ به مخرج کسر و تغییرات وجه تضمین اولیه را به عنوان پنجمین پیشنهاد مطرح و خاطر نشان کرد: از آنجا که اهرم مالی و امکان فروش استقراضی بازار معاملات آتی سکه طلا جذابیت بسیار بالایی برای سرمایه گذاران فراهم کرده است، در پاره ای مواقع فرصت‌های بسیار مناسب کسب سود بدون ریسک (آربیتراژ) نیز به وجود می‌آید در صورتی که قیمت‌های قراردادهای آتی بیش از حد با قیمت دارایی پایه در بازار نقدی فاصله بگیرد می‌توان با خرید دارایی پایه و اتخاذ موقعیت فروش در بازار آتی از این فرصت کسب سود بدون ریسک استفاده کرد.
این کارشناس قراردادهای آتی افزود: بدین ترتیب با حفظ وضعیت تا زمان سررسید و جدا از تمام تغییرات قیمتی در بازه‌ی زمانی اتخاذ موقعیت، می‌توان سود قطعی بدون ریسک کسب کرد. اما از نکات مهم و قابل توجه وجود وجه تضمین اولیه در مخرج فرمول است. از آنجا که تضامین طی زمان ثابت نبوده و به صورت پویا در حال تغییر خواهد بود، این تغییرات موجودی سرمایه‌گذار را دچار نوسان می‌کند. از دیگر سو ممکن است در طول زمان در نظر گرفته شده در فرمول رشد قیمتی نیز می‌تواند خطرصدور «اعلامیه افزایش وجه تضمین» را تقویت کند، در این صورت عاقلانه است که سرمایه‌گذارهمه سرمایه‌ی خود را درگیر بازار نکند و با نگهداری بخشی از سرمایه به عنوان پشتیبان خطرات موجود را پوشش دهد.
وی همچنین با تاکید بر اینکه سرمایه گذاران تازه وارد نقاط ورود و خروج و حد زیان را تعیین کنند، ادامه داد: با توجه به اینکه برای معامله در بازار آتی باید به تمام عوامل موثر توجه کرد و در تحلیل بازار از روش‌های بنیادی و تکنیکال بهره برد باید نقطه ورود به بازار و خروج از بازار و همچنین حد زیان و نقطه تحمل میزان آن را مشخص کرد تا به محض رسیدن به آن حد از زیان از بازار خارج شد. باید حتماً چارچوب زمانی مورد نظر و روندها را در نظر بگیریم و با توجه به نوع فعالیت خود که آیا نوسان گیر روزانه هستید یا برای کوتاه مدت یا برای بلندمدت سرمایه گذاری می‌کنید نقاط ورود خود را در زمان مورد نظر تعیین کنید.
مرشد سلوک در ادامه توصیه کرد: لزوماً در بازار نباشید. زیرا گاهی اوقات به دلیل وجود عوامل مختلف و اثرگذار در بازار، ممکن است داشتن هر گونه موقعیت برای معامله گر ریسک زیادی داشته باشد و هر گونه معامله‌ای خلاف روند باشد یا بازار در حالی باشد که نتوان مثبت یا منفی شدن آن را پیش بینی کرد؛ در این شرایط بهتر است این معامله گر به جای حضور در بازار و ضرر بیشتر از بیرون به تماشای بازار بنشیند.
دقت در انتخاب کارگزار دیگر پیشنهاد این فعال بازار سرمایه است او تاکید دارد: با توجه به حجم معاملات و میزان تجربه‌ی خود سعی کنید بهترین کارگزار را انتخاب کنید. کارگزاری‌هایی که حجم معاملات بالایی دارند، به علت کندی در سرعت «سامانه معاملات آتی» گاهی قادر نیستند درخواست مشتریان را به موقع انجام دهند. اما از سوی دیگر باید به رتبه کارگزار توجه کنید و اگر رتبه ای بالا در بین کارگزاران داشته باشد حتماً به دلیل ارائه خدمات خوب به مشتریان بوده است پس رتبه خوب می‌تواند یک دلیل انتخاب کارگزار باشد.
وی افزود: همچنین باید به سرعت انجام سفارشات خود توسط کارگزاری دقت کرد که در زمان لازم معامله مورد نظرتان را انجام دهد. می‌توانید برای اطمینان از معاملات انجام شده خود در روز چندین بار با کارگزاری خود تماس داشته باشید و از معاملات خود اطمینان حاصل کنید.
مرشد سلوک همچنین اظهار کرد: اگر موقعیت باز دارید و در اصطلاح Margin call شده‌اید، عجله نکنید و در صورت امکان موقعیت خود را نبندید. در این صورت اگر موقعیت معکوس بگیرید و موقعیت را ببندید، زیان شناسایی می‌کنید، ولی می‌توانید با رساندن موجودی به حداقل وجه ضمانت، بازی را ادامه دهید. حتی کارگزار خوب قبل از اینکه موجودی فرد به کمتر از وجه تضمین اولیه برسد به او اطلاع می‌دهد تا موجودی خود را افزایش دهد.
او یادآور شد: بازار همیشه صعودی یا نزولی نیست. با کمی حوصله با نوسانات بازار زیان جبران خواهد شد. همچنین اگر پیش‌بینی می‌کنید که روز بعد، Margin Call خواهید شد، امروز مقداری حساب خود را شارژ کنید تا فردا از هشدار Margin Call رهایی یابید.
وی با بیان اینکه همه عوامل تأثیرگذار بر قیمت را در نظر داشته باشید، گفت: عوامل موثر بر قیمت‌ها عبارتند از قیمت طلا، ارزش دلار و ارزش سکه. جهت اطلاع از قیمت‌های روز و لحظه‌ای طلا، سکه، نقره، مس و ارز در بازار ایران و جهان به سایت‌های مربوطه مراجعه کنید. همچنین قیمت‌های جهانی کالا را در سایت‌های دست اول ببینید.
مدیر بورس کالای کارگزاری تامین سرمایه نوین ادامه داد: قیمت طلا نیز مانند هر کالای دیگری تحت تأثیر نیروهای عرضه و تقاضا در بازار است. اما با توجه به اینکه طلا یک کالای بسیار حساس و استراتژیک است، عوامل زیادی بر میزان عرضه و تقاضا و بالطبع قیمت آن تأثیر می‌گذارد. مهم‌ترین عوامل اثرگذار (علاوه بر عوامل دخیل در بهای تمام‌شده تولید)، شامل تغییرات ارزش دلار و ذخایر ارزی، تغییرات نرخ بهره بانکی، تورم جهانی، تغییرات قیمت جهانی نفت و وقایع جغرافیایی ـ سیاسی است.
مرشد سلوک تحت نظر داشتن تقویم معاملاتی را آخرین پیشنهاد به سرمایه گذاران تازه وارد به قراردادهای آتی عنوان و اظهار کرد: با توجه به وجود چندین قرارداد در ماه‌های مختلف معامله‌گر در هر زمان باید برای معاملات خود تاریخ تقویمی را در نظر بگیرد. طی دوره قرارداد روزهای مهمی از جمله «آخرین روز معاملاتی» و «مهلت ارائه گواهی آمادگی تحویل» وجود دارند. در صورتی که آگاهی کامل از این زمان را نداشته باشید ممکن است با زیان‌های قابل توجهی مواجه شوید.
